ارتفعت أسعار الذهب في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت أمس الأول، مع تراجع خام برنت من فوق 100 دولار للبرميل، في حين قيّم المستثمرون تطورات الصراع في الشرق الأوسط وتأثيراتها على التضخم قبيل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.1 % إلى 4052.78 دولارًا للأونصة، بعد انخفاضه بنحو 2 % في الجلسة السابقة. وارتفعت الأسعار بنسبة 0.9 % منذ بداية الأسبوع، مدعومة بعمليات شراء عند انخفاض الأسعار في وقت سابق من الأسبوع. واستقرت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم أغسطس على ارتفاع بنسبة 0.5% عند 4070.80 دولارًا.

وقال تاي وونغ، وهو تاجر معادن مستقل: "يستقر سعر الذهب والفضة عند مستوى 3950 دولارًا و55 دولارًا على التوالي، على الرغم من ارتفاع العائدات بشكل مطرد. وبينما لا يُستبعد انخفاض السعر إلى ما دون هذا المستوى في حال تصاعدت حدة الحرب، يبدو الذهب مستعدًا للارتفاع مجددًا، ومن شأن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالبقاء على سعر الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل أن يُساعد".

انخفضت أسعار خام برنت بأكثر من 4 %، بعد أن ارتفعت بأكثر من 7 % لتستقر فوق 100 دولار في الجلسة السابقة لأول مرة منذ مايو، وذلك بعد أن أعلن الحوثيون الموالون لإيران عن مهاجمتهم ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر.

انخفض سعر الذهب بنحو 23 % منذ بدء الحرب المدعومة من الولايات المتحدة مع إيران في أواخر فبراير، متأثرًا بتوقعات أن التضخم الناجم عن الحرب قد يُبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. على الرغم من أن الذهب يُنظر إليه كأداة للتحوط ضد التضخم، إلا أن ارتفاع أسعار الفائدة عادةً ما يُؤثر سلبًا على هذا المعدن الذي لا يُدرّ عائدًا.

يترقب المستثمرون الآن نتائج اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع، حيث يُتوقع على نطاق واسع الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير. ويُقدّر المتداولون احتمالية رفع أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر بنحو 82 %.

وقال محللو بنك آي ان جي، في مذكرة: "يبدو أن الارتفاع الأخير في أسعار المعادن النفيسة مدفوعٌ بشكل كبير بعمليات الشراء عند انخفاض الأسعار وتغطية المراكز المكشوفة. ويأتي هذا في أعقاب التصحيح الحاد من مستويات قياسية مرتفعة في وقت سابق من هذا العام. ومن المرجح أن تحدّ أسعار النفط المرتفعة والعوائد المتزايدة من أي انتعاش، مما يجعل مستوى 4000 دولار أمريكي المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته على المدى القريب".

وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، أنهت أسعار الذهب يوم الجمعة سلسلة خسائر استمرت أسبوعين، حيث ساهم الشراء الفني عند مستوى 4000 دولار للأونصة في مواجهة بيئة هبوطية متزايدة للمعدن الأصفر وسط مخاوف تضخمية متصاعدة مدفوعة بأسعار النفط.

وقد عكس الارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية بوضوح تصاعد المخاوف التضخمية هذا الأسبوع، حيث تخلص المتداولون من السندات الحكومية وزادوا من توقعاتهم برفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وينصب التركيز الآن بشكل كبير على قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأسبوع المقبل.

انتعشت أسعار الذهب الأسبوع الماضي بعد أن سجلت أدنى مستوياتها منذ أوائل نوفمبر، لتجد دعماً حول المستوى النفسي الرئيسي البالغ 4000 دولار للأونصة. وقال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في تريد نيشن: "بدأ الذهب موجة صعود في مثل هذا الوقت من الأسبوع الماضي بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في ثمانية أشهر دون 3960 دولاراً. وبحلول ظهر الأربعاء، تجاوز 4160 دولاراً، مسجلاً ارتفاعاً إجمالياً قدره 200 دولار للأونصة، أو 5 %. لكنه لم يتمكن من البناء على هذه المكاسب، لا سيما مع عودة الدولار الأمريكي بقوة بعد انخفاضه بشكل ملحوظ على خلفية بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة. وقد ساهم تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، وارتفاع أسعار النفط، والقفزة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية في انتعاش الدولار وانخفاض أسعار الذهب".

وأضاف موريسون: "على الرغم من ذلك، وبينما لا تزال أدنى مستويات الدورة تشكل خطراً على المضاربين على الصعود، فقد بدأ الدعم يتشكل أسفل 4000 دولار بقليل. ويجب أن يصمد هذا الدعم، وأن يتجاوز سعر الذهب 4200 دولار بقوة حقيقية لإنعاش السوق بعد التصحيح الهبوطي الحاد منذ نهاية يناير".