ارتفعت أسعار الذهب، أمس الأربعاء مع انخفاض أسعار النفط، عقب تمديد الولايات المتحدة لوقف إطلاق النار مع إيران، مما خفف المخاوف من ارتفاع التضخم واستمرار ارتفاع أسعار الفائدة.

وارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 1 % إلى 4759.63 دولارًا للأونصة، بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له منذ 13 أبريل يوم الثلاثاء. كما ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم يونيو بنسبة 1.3 % إلى 4778.30 دولارًا.

وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترمب إنه سيمدد وقف إطلاق النار مع إيران إلى أجل غير مسمى للسماح بمزيد من محادثات السلام، وذلك قبل ساعات من انتهاء سريانه. بدا إعلان ترمب أحادي الجانب، ولم يتضح على الفور ما إذا كانت إيران أو إسرائيل، حليفة الولايات المتحدة، ستوافق على تمديد وقف إطلاق النار الذي بدأ قبل أسبوعين.

وقال إدوارد مير، المحلل في شركة ماركس: "مع تمديد وقف إطلاق النار هذا، ترى الأسواق انخفاضًا في حدة الأزمة. إذا انتهى وقف إطلاق النار واستؤنفت الأعمال العدائية، فسنشهد ارتفاعًا في قيمة الدولار، وارتفاعًا في أسعار النفط والفائدة، وهذا من شأنه أن يضغط على أسعار الذهب".

وارتفعت أسعار الأسهم، وانخفض الدولار، ويمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط الخام إلى تأجيج التضخم من خلال زيادة تكاليف النقل والإنتاج. في حين يُعتبر الذهب وسيلة للتحوط من التضخم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل الأصول المدرة للدخل أكثر جاذبية، مما يؤثر سلبًا على جاذبية المعدن النفيس.

قال محللون في بنك ستاندرد تشارترد في مذكرة: "لا تزال حركة الأسعار رهنًا بأخبار وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط واحتياجات السيولة". وعلى الرغم من ملاحظتنا أن الارتفاع الطفيف الأخير في الأسعار كان هشًا وعرضةً لتصحيح قصير الأجل، فإننا لا نزال نتوقع انتعاش أسعار المعادن النفيسة، ولا سيما الذهب الذي سيعيد اختبار مستوياته القياسية المرتفعة.

في غضون ذلك، صرّح كيفن وارش، المرشح لمنصب كبير مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي، يوم الثلاثاء، بأنه لم يقطع أي وعود لترمب بشأن خفض أسعار الفائدة، محاولًا طمأنة أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي الذين يدرسون تثبيته على رأس البنك المركزي، بأنه سيتصرف باستقلالية تامة عن البيت الأبيض مع السعي في الوقت نفسه إلى تنفيذ إصلاحات شاملة.

وفي أسواق المعادن النفيسة الأخرى، ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 1.9 % إلى 78.15 دولارًا للأونصة، وزاد البلاتين بنسبة 2.2 % إلى 2082.15 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 2.4 % إلى 1570 دولارًا.

وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، متعافيةً من أدنى مستوى لها في أسبوع بعد أن مددت الولايات المتحدة وقف إطلاق النار مع إيران إلى أجل غير مسمى، على الرغم من أن الأسواق لا تزال غير واضحة بشأن مستقبل محادثات السلام.

وكان المعدن الأصفر قد عانى من خسائر الجلسة السابقة بعد أن صرح كيفن وارش، المرشح لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بأنه لم يقدم أي وعود للرئيس دونالد ترمب بخفض أسعار الفائدة في حال تثبيته في منصبه.

ويعاني الذهب منذ بداية الحرب مع إيران، حيث طغت المخاوف بشأن تأثير الحرب التضخمي على الطلب عليه كملاذ آمن.

وقد تصرف المعدن النفيس كأصل مدفوع بالمخاطر منذ بداية الحرب في أواخر فبراير، حيث تحرك بشكل شبه متزامن مع الأسهم استجابةً لتطورات الصراع. وأكد وارش عدم وجود التزام بخفض أسعار الفائدة، ويلمح إلى إصلاح شامل للسياسة النقدية.

تأثرت أسعار المعادن النفيسة سلبًا بقوة الدولار يوم الثلاثاء، حيث ارتفع الدولار الأمريكي بعد شهادة وارش. وشدد وارش على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي عن السياسة، ولكنه أشار أيضًا إلى إصلاح جذري للسياسة النقدية في البنك المركزي في حال تثبيته رئيسًا له.

وكان يُنظر إلى وارش، وهو محافظ سابق في الاحتياطي الفيدرالي، على أنه خيار أقل ميلًا للتيسير النقدي مما توقعته الأسواق. وقد تسبب ترشيحه في خسائر فادحة في أسعار الذهب والمعادن النفيسة في أواخر يناير.

ولكن على الرغم من ترجيح تثبيته، إلا أن توقيت تعيينه ظل غير مؤكد تمامًا. وقد عارض قادة جمهوريون بارزون تثبيت وارش حتى تُسقط إدارة ترمب التحقيق الجاري مع رئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي، جيروم باول، ومن المتوقع أن يستمر باول في منصبه بعد انتهاء ولايته في 15 مايو، خاصة إذا أرجأ الكونغرس تثبيت وارش.

ارتفاع الأسهم

وفي بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية وتذبذب الدولار يوم الأربعاء بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترمب تمديد وقف إطلاق النار مع إيران إلى أجل غير مسمى، مما عزز المعنويات، على الرغم من أن أسعار النفط ظلت قريبة من 100 دولار مع استمرار إغلاق مضيق هرمز.

يبدو أن قرار ترمب كان أحادي الجانب، ولم يتضح على الفور ما إذا كانت إيران، أو إسرائيل حليفة الولايات المتحدة، ستوافق على تمديد وقف إطلاق النار الذي بدأ قبل أسبوعين. استقبلت الأسواق آخر التطورات بهدوء، حيث قيّم المستثمرون التمديد في ظل عدم وجود أي مؤشرات على استئناف المحادثات حتى الآن. وكانت إيران قد رفضت جولة ثانية من المفاوضات قبل إعلان ترمب.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.4 %، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.5 %. في حين، تراجعت العقود الآجلة الأوروبية بنسبة 0.3 %، مما يشير إلى افتتاح ضعيف.

انخفض مؤشر (ام اس سي آي) الأوسع نطاقًا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.7 % بعد أن سجل أعلى مستوى له في سبعة أسابيع يوم الثلاثاء. وسجلت مؤشرات نيكاي اليابانية وكوسبي الكورية الجنوبية وأسهم تايوان مستويات قياسية جديدة مدفوعةً بتجدد الرهانات على الذكاء الاصطناعي.

قال توماس ماثيوز، رئيس أسواق آسيا والمحيط الهادئ في كابيتال إيكونوميكس، إن وقف إطلاق النار السابق كان يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه غير محدد المدة، لذا لم يكن من المستغرب أن الإعلان الأخير لم يؤثر بشكل كبير على الأسواق. وأضاف ماثيوز: "من الواضح أن أي خبر يتعلق بإعادة فتح مضيق تايوان يُعد مرشحًا قويًا ليكون نقطة توتر رئيسية في السوق".

وبعد انخفاض حاد في مارس بسبب الحرب في الشرق الأوسط، انتعشت الأسواق العالمية سريعاً هذا الشهر وعادت إلى مستويات ما قبل الحرب، حيث حفّز احتمال التوصل إلى اتفاق سلام ووقف إطلاق النار موجة صعود قوية. وقد أدى ذلك أيضاً إلى تراجع الدولار الأمريكي، الذي استفاد من الطلب عليه كملاذ آمن في مارس/آذار، متخلياً عن معظم مكاسبه التي حققها خلال الحرب.

ويقول مات سيمبسون، كبير محللي السوق في شركة ستون إكس: "يبدو أن الأسواق كانت محقة في افتراضها أن ذروة حالة عدم اليقين بشأن الحرب قد ولّت. من المرجح أن تبقى المخاطرة مرتفعة، وأن ينظر المستثمرون المتفائلون في سوق الأسهم إلى الانخفاضات بشكل إيجابي. وقد تم بالفعل تسعير إغلاق مضيق هرمز".

وصرح ترمب بأنه سيواصل الحصار البحري الأمريكي على موانئ إيران وشواطئها. وقد أغلقت طهران فعلياً مضيق هرمز الذي يمر عبره عادةً خُمس إمدادات الطاقة العالمية، مما تسبب في صدمة طاقة عالمية.

وتشهد أسعار النفط تقلبات بين الارتفاع والانخفاض. ورغم انخفاض أسعار النفط عن ذروتها في مارس، إلا أنها لا تزال أعلى بكثير من مستويات ما قبل الحرب، مما يثير قلق المستثمرين من أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يُسرّع التضخم ويُبقي أسعار الفائدة العالمية مرتفعة لفترة أطول.

وقال فاسيو مينون، المدير الإداري لاستراتيجية الاستثمار في بنك او سيء بي سي): "نتوقع أن تظل الأسواق متقلبة في الوقت الراهن نظرًا للغموض المحيط بأزمة هرمز، ولأن مدة الأزمة وحجمها لا يزالان غير واضحين".

وفي سياق منفصل، أظهرت بيانات صدرت يوم الثلاثاء ارتفاع مبيعات التجزئة الأمريكية بأكثر من المتوقع في مارس، حيث أدت الحرب مع إيران إلى ارتفاع أسعار البنزين، ما أسفر عن زيادة قياسية في إيرادات محطات الوقود، في حين دعمت المبالغ المستردة من الضرائب الإنفاق في قطاعات أخرى.

وكان أداء سوق العملات هادئًا نسبيًا خلال الساعات الآسيوية. وبلغ سعر صرف اليورو 1.1742 دولارًا أمريكيًا، بينما بلغ سعر صرف الين 159.31 ينًا للدولار، وارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.3509 دولارًا.

بلغ مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، 98.35 نقطة، ليحوم بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوع. ومع ذلك، لا يزال المؤشر منخفضًا بنسبة 1.5 % في أبريل بعد ارتفاعه بنحو 2.3 % في مارس.